Où Wall Street s'est-il trompé ?
Les fonds spéculatifs / Wall Street ont continué à vendre des actions contrefaites ou à vendre à découvert en 2020, ce qui a fait baisser le prix de GameStop à 4 $ par action. Ryan Cohen, le co-fondateur et ancien PDG de Chewy.com a été officiellement présenté comme nouveau président de Gamestop en janvier 2021.
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Ryan Cohen a convaincu Wall Street que les animaux de compagnie sont une grande entreprise et s'est affronté à Amazon dans cette catégorie majeure en les battant haut la main. Cohen, par l'intermédiaire de sa société d'investissement RC Ventures, a acheté 9 001 000 actions GME à 8,43 $ par action en septembre 2020. En raison de son investissement substantiel dans GME, de son expertise antérieure dans la création d'une entreprise de commerce électronique prospère et de son opinion particulièrement forte sur le mauvaise performance de l'équipe de direction de GameStop, il n'est pas surprenant qu'il ait ensuite écrit la lettre suivante au conseil d'administration de GameStop.
Ce qui s'est vraiment passé en janvier 2021
Maintenant, les investisseurs particuliers, pleinement conscients de ce que l'expertise de Ryan Cohen apporte à la table, sont entrés dans une frénésie d'achat mondiale. Cela a fait grimper le cours de l'action de GME. Pendant que cela se produisait, un petit nombre de vendeurs à découvert ont commencé à acheter pour clôturer leurs positions à découvert. Cette demande d'achat supplémentaire a exercé une dynamique encore plus haussière sur le cours de l'action.
Vous souvenez-vous de l'exemple de Sears discuté plus tôt ? C'est la même situation catastrophique à laquelle les fonds spéculatifs et les courtiers étaient confrontés le 28 janvier 2021. Contrairement à l'exemple, ce n'était pas seulement l'épargne d'une personne, ou même l'ensemble des actifs d'une banque en jeu, l'ensemble du système financier américain était à risque - et l'est encore aujourd'hui !
"Nous nous sommes dangereusement rapprochés de l'effondrement de tout le système"
THOMAS PETERFFY, FOUNDER AND CHAIR OF INTERACTIVE BROKERS
Ce risque était une bonne raison pour inciter Robinhood (et d'autres courtiers) à désactiver le bouton d'achat. Cela a immédiatement abouti à son objectif de faire passer le cours de l'action de GME (ainsi que de nombreuses autres sociétés fortement vendues à découvert encore malicieusement appelées par MSM "meme stock") de 482,85 $ le 28 janvier à 193,60 $ le 31 janvier ! Il y a eu 3 audiences du Congrès dans les mois qui ont suivi. C'est avec conviction que de nombreux investisseurs particuliers pensent que Wall Street manipule continuellement le cours de l'action GME depuis janvier 2021, ce qui ne fait que creuser le trou de plus en plus profondément pour retarder l'inévitable effondrement auquel ils sont confrontés. Les vendeurs à découvert s'accrochent à l'espoir désespéré que le plan de redressement de Ryan Cohen et GameStop ne soit pas le succès retentissant que les actionnaires de GME attendent. Ils essaient de survivre « un jour de plus ».
"Chaque chose que nous faisions nous rachetait un jour de plus... le choix était entre douloureux et plus douloureux"
KEN GRIFFIN, CEO OF CITADEL LLC
À moins que GameStop ne fasse faillite, Wall Street doit inévitablement acheter pour fermer ses positions. La faillite semble extrêmement improbable avec le L'histoire de Cendrillon du renouveau de GameStop par un leadership de premier ordre et une communauté passionnée d'investisseurs bien éduqués qui aiment les actions. Soit le succès de GameStop les forcera bientôt à fermer des positions, soit les investisseurs particuliers enregistrent directement les 304 millions d'actions et "lock the float".